Uk Gaap Stock Optionen

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Allerdings beruhen Erträge, die auf GAAP beruhen, nicht immer die laufende Wertentwicklung eines Unternehmens, Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen Vermögenswert aufschreiben oder seine Organisation umstrukturieren. Diese Aktionen kommen in der Regel mit großen einmaligen Kosten, die Unternehmensgewinne verzerren. Als solches wird ein Unternehmen auch eine bereinigte Ertragszahl vorsehen, die diese nicht wiederkehrenden Posten ausschließt. Wir glauben, dass die beste EPS-Maßnahme für Bewertungszwecke irgendwo zwischen pro forma und GAAP EPS sitzt, wo zwischen den unterschiedlich von Unternehmen, Industrie und Branche, schrieb die Deutsche Banks David Bianco im Dezember 12 Note an Kunden. Obwohl pro forma EPS echte EPS übertreiben kann, kann GAAP EPS echte EPS unterschätzen. Bianco diskutiert, wie sich diese Diskrepanzen mit Konjunkturzyklen schwanken: SampP 500 GAAP EPS hat sowohl eine zyklische als auch eine säkulare Tendenz, das EPS für die Bewertung zu unterschätzen. Während der Rezessionen kann GAAP EPS durch große Vermögensabschreibungen zusammenbrechen, die EPS im Vergleich zu fortgesetzten EPS gemeldet haben. Eine ähnliche Verzerrung kann auftreten, wenn ein Unternehmen große Umstrukturierungs - oder Prozesskosten verursacht. So verschieben die meisten Equity-Analysten solche Gebühren aus ihren Pro-forma-EPS-Metriken, die in ihren Modellen aufrechterhalten wurden, und veröffentlichten die großen Datendienste, um Verzerrungen in der zugrunde liegenden operativen Gewinnentwicklung zu vermeiden und eine bessere Prognose zukünftiger EPS zu unterstützen. In Bezug auf Abschreibungen weist er darauf hin, dass es aufgrund der GAAP-Rechnungslegungsstandards eine nach unten gerichtete Ertragslage gibt: Denn gerade weil es sich um Kosten handelt, bedeutet das nicht, dass es nicht wiederkehrend ist. So wird es oft von einigen Strategen und vielen Quants, dass GAAP EPS für die gesamte SampP 500 über einen vollen Konjunkturzyklus wird EPS angemessen für Bewertung Zwecke. Wir würden uns damit einverstanden sein, dass es etwa die Hälfte des Unterschieds zwischen GAAP und Pro-Forma-EPS-Maßnahmen über volle Konjunkturzyklen aus Vermögensabschreibungen besteht. Abschreibungen spiegeln eine gerichtete Vorspannung in der GAAP-Rechnungslegung wider. Weil Vermögenswerte mit dem geringeren Wert von Wert oder Wert getragen werden, treten Abschreibungen auf, wenn schlechte Anlagen getätigt werden, aber Zuschreibungen treten niemals auf, wenn gute Investitionen getätigt werden. Diese Verzerrung wurde durch große Goodwill-Beeinträchtigungen in den letzten Rezessionen vergrößert. Der in einer Akquisition angelegte Goodwill muss periodisch auf Wertminderung geprüft werden. Scharfe Marktabschwünge führen in der Regel Goodwill-Wertminderungen. Bis 1996 wurden die meisten Großakquisitionen im Rahmen der Pooling-Methode bilanziert, die keinen Goodwill erzeugte. Hinsichtlich der Restrukturierungskosten behauptet Bianco, dass jeder, der ein Unternehmen für die Einnahme dieser Kosten bestraft, auch längerfristige inkrementelle Vorteile in Betracht ziehen sollte. Es lohnt sich zu beachten, dass Restrukturierungsaufwendungen dazu neigen, künftige Einsparungen zu erzielen. Daher ist es wichtig, bei der Behandlung von zukünftigen Ertragswachstum, die Restrukturierungseinsparungen beinhaltet, konsequent zu sein, Wenn eine langfristige Ertragswachstumsprognose keine Einsparungen aus Restrukturierungen beinhaltet, dann schließen diese Kosten aus. Um zu wiederholen, erkennt Bianco, dass die bereinigten Erträge dazu neigen, das Ergebnis zu übertreiben. Aber er glaubt auch, dass GAAP-Einnahmen dazu neigen, das Ergebnis zu unterschätzen. Heres einen Blick auf GAAP versus angepasstes Ergebnis seit 1977. Folgen Sie Märkten Diagramm des Tages und verpassen Sie nie ein Update CHART DES TAGES: Heres Wie Sie über bereinigte Einkommen denken sollten Was sind die GAAP Richtlinien für bedingte Verbindlichkeiten Aufgrund der subjektiven Rechnungslegungsregeln sollten die Anleger Eine eigene Entschlossenheit für eine Haftungsverpflichtung einnehmen. Eine Eventualverbindlichkeit ist ein potenzieller Kosten, den ein Unternehmen in der Zukunft erheben kann oder nicht. Eine Haftpflichtverpflichtung könnte eine Garantie für eine Schuld an eine andere Einrichtung, eine Klage, eine Regierungssonde oder sogar eine Produktgarantie sein. Jeder dieser Umstände könnte ein Firmengelder kosten, aber der Betrag dieser Kosten ist unbekannt. Es könnte null sein, oder es könnte Milliarden sein. Das Verständnis der Bilanzierung von Eventualverbindlichkeiten kann dazu beitragen, dass die Anleger die Risiken einer potenziellen Anlage vollständig umsetzen. Die Bilanzierung von Eventualverbindlichkeiten In den US-Buchhaltern gelten die Regeln und Standards, die in den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen definiert sind und allgemein als GAAP bezeichnet werden. Pro GAAP können die Eventualverbindlichkeiten in drei Kategorien unterteilt werden, basierend auf der Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlich erfolgten Verbindlichkeiten bestehen. Eine hohe Wahrscheinlichkeit ist eine Haftung, die sowohl wahrscheinlich als tatsächlich auftritt, als auch eine, bei der die Kosten vernünftigerweise geschätzt werden können. Für hochwahrscheinliche Eventualverbindlichkeiten muss das Unternehmen den geschätzten Betrag des potenziellen Verlustes offen legen und auch den Kontingent in den Fußnoten des Jahresabschlusses beschreiben. Eine mittelwahrscheinliche Kontingenz ist eine, die entweder unterhalb der beiden Parameter einer hohen Wahrscheinlichkeitshaftung liegt. Diese Verbindlichkeiten sind in den Fußnoten des Jahresabschlusses anzugeben, wenn eines der beiden Kriterien zutrifft. Erstens, wenn die Kontingenz wahrscheinlich ist, aber die Firma kann den Verlust nicht abschätzen, oder zweitens, wenn die Kontingenz der Kontingenz vernünftigerweise möglich ist, wenn auch nicht unbedingt wahrscheinlich. Letztes GAAP qualifiziert andere Eventualverbindlichkeiten als geringe Wahrscheinlichkeit. Die Wahrscheinlichkeit, dass diese Eventualverbindlichkeiten tatsächlich eine Anrechnung auslösen, ist sehr gering, und daher sind die Buchhalter nicht verpflichtet, sie im Jahresabschluss zu melden. Was bedeutet dies für Investoren Die Rechnungslegungsvorschriften für Eventualverbindlichkeiten sind, wie Sie oben sehen können, sehr subjektiv. Wenn ein Verlust von einer dieser Verbindlichkeiten bevorsteht, dann wird die Gesellschaft die Haftung offenlegen, aber ansonsten gibt es viel Wackelraum für Unternehmen, die nach eigenem Ermessen bekannt geben. Manchmal kann eine bedingte Haftung plötzlich entstehen, indem man sowohl Management als auch Investoren überrascht. Die Milliarden der Verbindlichkeiten für BP im Zusammenhang mit der Deep Horizon Ölpest und Volkswagen s massive Verbindlichkeiten aus seinem 2015 Emissionsskandal sind zwei solcher Szenarien. In anderen Fällen kann das Management jedoch gewisse bekannte Eventualverbindlichkeiten von Anlegern bis zur letzten Minute verbergen. Eine Klage, zum Beispiel, muss nicht unbedingt als eine bedingte Haftung offenbart werden, wenn das Unternehmen glaubt, dass der Anzug frivol ist und wird entlassen werden. Es ist erst später, wenn eine Siedlung oder ein Versuch unmittelbar bevorsteht, dass diese Kontingenz als ein Medium oder ein Hochwahrscheinlichkeitsereignis qualifizieren würde. Verständnis dafür, sollten die Anleger eine firmenbedingte Verbindlichkeiten mit einem skeptischen Auge beobachten. Die meisten Unternehmen werden bevorstehen und ihre Angelegenheiten fair und mit Transparenz präsentieren. Aber es werden schlechte Schauspieler geben, die die Anleger vorsätzlich in die Regeln der GAAP-Kontingent-Haftungsbehandlung einmischen. In diesen Fällen werden sich die Anleger gerne auf andere Quellen wie Nachrichtensendungen, Pressemitteilungen und unabhängige Beurteilungen von Gerichtsverfahren verlassen, um eine eigene Entschlossenheit einer firmenbedingten Verbindlichkeiten zu treffen. Ein erfolgreicher Investor ist ein informierter Investor. Wenn Sie Fragen haben zu investieren, können wir helfen. Gehen Sie weiter zu unserem Broker Center. Wo gut helfen Sie den nächsten Schritt auf Ihrem Investitionspfad zu nehmen. Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Centers, das auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Community von Investoren erstellt wurde. Wir freuen uns auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen zum Knowledge Center im Allgemeinen oder auf dieser Seite. Ihre Eingaben helfen uns helfen, die Welt zu investieren, besser Emailen Sie uns bei knowledgecenterfool. Danke - und Dummkopf auf dem Motley Dummkopf hat keine Position in irgendeinem der erwähnten Aktien. Probieren Sie jeden unserer täglichen Newsletter-Service für 30 Tage kostenlos aus. Wir Narren haben vielleicht nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass die Betrachtung einer vielfältigen Einblicke macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.